Repo (repurchase agreement - geri alım anlaşması), menkul kıymetlerin belirli bir süre sonra geri almak üzere satılması işlemidir. Kısa vadeli bir yatırım aracı olup, genellikle 1 günden 90 güne kadar olan vadelerde gerçekleştirilir.
Repo işleminde, yatırımcı parasını bankaya veya aracı kuruma yatırır. Bu kurum, karşılığında devlet tahvili, hazine bonosu gibi menkul kıymetleri teminat olarak gösterir ve belirli bir faiz oranından, belirli bir vade sonunda anaparayı ve faizini ödemeyi taahhüt eder.
Repo getirisi basit faiz yöntemiyle hesaplanır:
Vade Sonu Tutar = Anapara + Faiz Tutarı
| Özellik | Repo | Ters Repo | Mevduat |
|---|---|---|---|
| İşlem Yapısı | Menkul kıymetin geri alım taahhüdü ile satılması | Menkul kıymetin geri satım taahhüdü ile alınması | Paranın bankaya belirli bir süre için yatırılması |
| Kimler Yapar | Yatırımcı (para verir) | Banka veya aracı kurum (para verir) | Mevduat sahibi (para yatırır) |
| Karşılığında | Menkul kıymet teminatı | Menkul kıymet satın alınır | Mevduat sertifikası veya dekont |
| Risk | Çok düşük (devlet teminatlı) | Düşük-Orta (piyasa riski mevcut) | Düşük (mevduat sigortası limitleri dahilinde) |
| Vade | Genellikle 1-90 gün | Genellikle 1-90 gün | 1 aydan başlayıp uzun vadelere kadar |