Vadeli işlem (futures veya forward), belirli bir varlığın gelecekteki bir tarihte, bugünden belirlenen bir fiyat üzerinden alınıp satılmasına yönelik yapılan bir anlaşmadır. Bu işlemler, risk yönetimi ve spekülasyon amacıyla kullanılır.
| Varlık Türü | Formül | Açıklama |
|---|---|---|
| Temel Varlık | F = S × (1 + r × t) | S: Spot fiyat, r: Faiz oranı, t: Vade (yıl) |
| Temettü Ödemeli Hisse | F = S × (1 + r × t - d × t) | d: Temettü getiri oranı |
| Depolama Maliyetli Emtia | F = S × (1 + r × t + c × t) | c: Depolama maliyeti oranı |
| Özellik | Vadeli İşlem Piyasası | Spot Piyasa |
|---|---|---|
| İşlem Zamanı | Gelecekte bir tarihte | Anında |
| Teslimat | Vade sonunda | İşlem anında veya kısa sürede |
| Teminat | Genellikle teminat gerektirir | Tam ödeme gerektirir |
| Risk | Kaldıraç nedeniyle daha yüksek | Nispeten daha düşük |